界面新闻记者 李响

A股市场电力板块近期表现抢眼。

7月下旬，电力股掀起涨停热潮。7月20交易日收盘，参照同花顺电力板块指数，整体上涨4.8%。华能蒙电（600863.SH）、华银电力（600744.SH）、金开新能（600821.SH）、建投能源（000600.SZ）等17股强势涨停，成为当日市场焦点。

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此次电力股集体走强，与迎峰度夏期间的用电负荷显著增长以及算力需求激增存在关联。

今年入伏之后，国内多地遭遇持续高温天气。居民降温用电量大幅提高，工业生产用电也维持稳定态势，导致电力负荷多次创下新高。国家发改委7月10日发布的数据称，当天全国用电负荷达15.18亿千瓦，创下今年至今的最高纪录。

仅仅四日后，全国用电负荷创下第二高峰。根据国家发改委的数据，7月14日，全国用电负荷上升至15.51亿千瓦，期间16个省级电网累计59次刷新最高负荷记录。

国家能源局在今年4月27日的新闻发布会上曾预测，到2026年迎峰度夏时段，全国最大电力负荷预计在15.75亿到16亿千瓦之间，相比去年最高负荷增加7000万到9000万千瓦。若出现大面积极端高温天气，最大负荷可能超过16亿千瓦。

除高温天气引发用电量大幅增加外，新兴产业的快速发展也成为电力消费增长的重要拉动力。国家能源局发布的1-6月用电数据明确，上半年全社会用电量总计5.1万亿千瓦时，同比增长5.3%。

按产业划分，第一产业用电量711亿千瓦时，同比增长4.9%；第二产业用电量33057亿千瓦时，同比增长5.1%；第三产业用电量9916亿千瓦时，同比增长8%。

其中，高技术及装备制造业用电量6008亿千瓦时，同比增长9.8%，增速超过全社会用电量增幅。充换电服务业和互联网数据服务用电量分别为810亿千瓦时、494亿千瓦时，增速分别达到56.9%和44%。

此外，算力领域正成为电力消费的新增核心，且具备长期增长潜力。中国电力联合会规划发展部主任张琳在相关发布会表示，“十五五” 期间国内算力用电量年均增量将超过1000亿千瓦时；预计到2030年算力用电总量将达到8000亿千瓦时，约占全社会总用电量的6%。

中国电力企业联合会发布的《中国电力行业年度发展报告2026》指出，预计2026年全国电力供需整体平衡，夏季局部地区可能出现供需偏紧情况。华东、华中和南方部分省份在用电高峰时段面临供应压力。

南京证券观点认为，火电行业盈利已触底反弹：一方面厄尔尼诺气候因素推高用电负荷，另一方面AI算力扩张持续增加电力需求，预计下半年全社会发电量将改善；水电行业受益来水充沛，盈利能力将按计划兑现；核电领域新项目集中投产，行业业绩迎来转折点；风电和光伏等绿色电力板块则等待配套支持政策推出来激发市场行情。

长江证券分析亦称，厄尔尼诺现象持续，用电负荷峰值不断被刷新，现货及月度电价呈现上升趋势，可能对中长期合同电价谈判产生正向引导，推动中长期交易电价进入新一轮上涨周期。