7月21日，A股市场全线复苏。存储芯片、CPO等科技题材集体发力，带动主要指数大幅反弹。创业板指、科创综指创下今年以来最大单日涨幅。

截至收盘，上证指数报3864.37点，涨1.79%。深证成指报14264.29点，涨4.81%。创业板指报3685.97点，涨7.05%。科创综指报2060.48点，涨8.75%。沪深两市合计成交29571亿元。全市场超3100股上涨，约120只股票涨停。

按申万二级行业划分，半导体指数今日大涨11.71%。格科微、东芯股份、臻宝科技、托伦斯等十余只股票涨幅达到20%。通信设备、玻璃玻纤、贵金属板块同样涨幅靠前。石油石化、银行板块则出现回调。

7月21日午后，半导体概念股涨势强劲。先导基电、惠科股份、雅克科技、中瓷电子等多只相关概念股出现“地天板”。德明利早盘快速跌停后，午后一度逼近涨停，收盘时涨幅超过5%。

东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果在7月20日盘后说：“从今天起，市场不应对中国真科技龙头太悲观。”他指出，AI产业的中期逻辑根基未被破坏。随着国产AI技术加速追赶，以及产业链扩产带来的景气上行周期，该逻辑不仅不会削弱，反而有望在政策与产业共振下进一步加强。（此前报道《》）

中国银河证券研报指出，7月以来全球半导体板块持续回调，近期下跌加剧。但行业基本面没有重大利空，主要原因是资金去杠杆、存储板块获利兑现以及部分标的估值回调。该机构认为，当前位置已经大幅释放风险，建议关注扩产相关的先进封装、晶圆代工、半导体设备和材料，以及国产算力方向。

申万宏源研报分析，AI需求爆发叠加周期上行，全球半导体进入新一轮超级扩产周期。与以往周期波动不同，本轮增量需求由AI拉动，既扩大了市场容量，又延长了行业景气周期。需求快速增长导致供给不足，半导体价格上推，企业盈利大幅改善。盈利改善是扩产的最大动力。

作者：费天元 严晓菲 常华科