每经记者：曾子建 每经编辑：袁东
7月31日清晨，港股盘面风云突变。虽主要指数开盘微幅低走，但前期备受追捧的科技板块却呈现出集体爆发态势。
恒生指数早盘报25837.72点，较前一交易日下跌21.16点，跌幅为0.08%；恒生科技指数则高开14.24点，报4818.01点，涨幅达0.30%。
这一走势与隔夜美股科技股的强劲表现遥相呼应。此前纳斯达克指数录得2.78%的涨幅，带动个股全线飘红：闪迪股价逼近26%的涨幅，美光科技攀升逾18%，微软大涨15%，LUMENTUM亦上涨超过15%。
亚洲市场紧随其后，日韩股市大幅走高。日经225指数涨超5%，韩国KOSPI指数更是飙升16%，创下历史最大涨幅纪录。具体到个股，日本软银集团涨幅突破15%，韩国SK海力士涨超29%，三星电子涨超26%。
宏观层面，政治局会议释放了积极信号。7月30日召开的中共中央政治局会议在研判当前经济形势的同时，部署了下半年工作重心。会议定调涉及楼市股市，明确提及“稳定房地产市场”及“提升资本市场韧性和信心”，强调要盘活存量政策效能，并适时推出务实管用的增量政策。此外，会议还就扩大内需、加快现代化产业体系建设等作出重要安排，多重利好信号叠加。
受此提振，几乎贯穿整个7月调整期的硬核科技股，在月末迎来强力反弹。南方两倍做多海力士（HK07709）单日暴涨逾50%。其他标的中，兆易创新（HK03986）涨超25%，智谱涨超22%，澜起科技涨近20%，建滔积层板涨超18%，MiniMax与长飞光纤光缆均上涨超13%。
其中，建滔积层板的业绩预盈公告尤为引人注目。公司预计，截至2026年6月30日止六个月，纯利将超28亿港元，同比2025年同期增长超200%。利润激增主因在于覆铜板及其上游原料（如电子玻璃纤维纱、布及铜箔）供需持续偏紧，产品单价普遍上行，且覆铜面板销量较去年同期实现增长。
大盘整体来看，科网股分化明显。联想涨超8%，百度与阿里巴巴涨超2%；小米跌超5%，京东跌超3%。
关于后市，国泰海通指出，尽管短期外部波动犹存，但港股微观流动性的改善让资金重新关注其性价比，南向与外资的回补可能推动行情上行。下一阶段需等待8月中旬的中报验证，若头部互联网公司盈利预期拐点确立，科技板块有望从赔率驱动转向胜率驱动。
华泰证券则认为，当前港股情绪已修复至接近中性水平，无论是南向、外资还是沽空数据，波动均已放缓，资金再平衡或进入休整期，静待新催化剂。港股正处在关键节点，对冲性平仓或已完成半程，港股与外围市场的负相关性减弱，但基本面尚未完全接力，盈利预期上修动能降温，随着中报季临近，不确定性依然存在。
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