各位早上好，我们来梳理一下最新的动态。
美官员透露：特朗普已下令对伊朗发动新一轮袭击
据央视新闻报道，7月31日（当地时间），美国官员向外界披露，美国总统特朗普已经下达指令，要求对伊朗发起新一波军事打击。这一行动的核心意图，是逼迫德黑兰方面投降。据悉，相关军事行动最早可能在周末启动，并持续数天之久。
早在7月31日早些时候，特朗普就公开表态，他打算重启对伊朗的大规模军事攻势，以此迫使伊朗政府重新回到谈判桌前。他还放话称，只要美国施加的军事压力足够大，伊朗强硬派政权最终会“撑不下去”。
此前就有消息人士透露，以色列方面早已知晓美国计划对伊朗能源基础设施进行大规模轰炸，双方正在协调配合。有关方面曾讨论过，争取在8月3日金融市场开盘前结束行动，以尽量减少轰炸对全球经济及美国的冲击，但具体结束时间尚未敲定。
两名知情人士指出，发电厂和炼油厂可能是主要的打击目标。美方高层甚至讨论了切断德黑兰电力供应的可能性。
这项军事打击计划在7月31日特朗普于戴维营召开的内阁会议上被提及。当天，特朗普直言：“我们会非常猛烈地打击他们。”
五角大楼首席发言人肖恩·帕内尔回应称，在总统做出最终决定之前，五角大楼不会评论具体的打击目标。他强调，国防部已经做好充分准备，随时可以执行总统的命令。
还有分析认为，如果美国和以色列实施联合行动，这将意味着以色列恢复了此前在美国斡旋停火期间暂停的作战行动。
伊朗警告：若遭打击将反击美以基础设施
据央视新闻报道，针对8月1日（当地时间）有关美国和以色列可能袭击伊朗基础设施的消息，一名伊朗高级安全官员驳斥称这是“无稽之谈”。该官员强调，伊朗已制定全面应对方案，包括打击以色列关键设施以及地区内的美国能源基础设施等，伊方已做好万全准备。
美中央司令部：已改变30艘商船航行路线
据央视新闻报道，7月31日（当地时间），美国中央司令部通报，截至当日，中央司令部已调整30艘商船的航行路线，致使2艘船只失去行动能力，并对另外2艘船只进行了登船检查，以确保其严格遵守封锁要求。此外，美军允许近30艘船只通过封锁线，运送人道主义援助物资。
伊朗称关闭霍尔木兹海峡，美中央司令部否认
据央视新闻报道，7月31日（当地时间），美军中央司令部表示，“伊朗政府再次声称已关闭霍尔木兹海峡，这纯属不实消息。霍尔木兹海峡对商船通行依然保持开放，伊朗并不控制该海峡”；在过去4个月里，“已有数千艘船只通过这一国际水道”。
不过，在7月31日稍早前，伊朗“波斯湾海峡管理局”发布声明称，由于美军在该海域持续采取侵略性行动，目前霍尔木兹海峡已无法正常通行。
沃什考虑减少美联储会议次数
据媒体报道，美联储主席沃什正考虑缩减美联储定期召开的利率决策会议频次。这一举措可能引发巨大震动，并标志着近年来美联储运作方式最重大的变革。
目前，由12人组成的联邦公开市场委员会（FOMC）每年召开8次会议，负责就是否上调、下调或维持借贷成本进行表决。
国际原油价格直线拉升
受地缘局势影响，国际原油价格直线拉升。截至发稿，WTI原油期货期价涨3.89%，布伦特原油期货价格涨4.82%。
COMEX黄金期货价格跌1.41%，报4107.2美元/盎司，本周累涨1.26%，7月份累涨2.1%。COMEX白银期货价格跌2.27%，报57.97美元/盎司，本周累跌近1%，7月份累跌1.82%。
加密货币主要币种全线跳水。截至发稿，比特币、以太坊均跌超3%，狗狗币跌2.59%。根据CoinGlass数据统计，最近24小时，全球共有92014人爆仓，爆仓总金额为3.48亿美元。
“算力金属”需求爆发，锡价怎么走？
中国有色金属工业协会发布的最新数据显示，今年上半年国内十种有色金属产量同比增长3.3%，规模以上有色金属企业利润总额同比大增94.0%，行业盈利表现亮眼。其中，受AI算力基建持续扩张拉动，铜、铝、锡等“算力金属”需求集中释放，锡价上半年涨幅超40%。
锡凭借导电性优良、焊接稳定性强等特性，成为半导体先进封装、AI服务器、光模块制造领域的关键耗材，算力设备的迭代升级也在持续推高锡的单位消耗量。市场人士认为，当前锡的需求结构已经发生明显转变。
短期来看，据华鑫期货研究所负责人章孜海介绍，当前锡市供给端呈现显著的结构性短缺。缅甸佤邦的锡矿复产进度持续慢于预期，受雨季及政策限制，年内产量仅能恢复至停产前的一半左右；印尼方面则计划提高锡矿产税率并收紧出口配额，进一步压缩了全球锡矿的供给弹性，海外供应端难以形成新增量。7月26日，国内第二大锡精矿生产商银漫矿业因突发安全事故，采矿与选矿尾矿系统全面停产。这种“内忧外患”的供应格局，叠加当前LME与上期所库存去化的背景，使得锡价对任何供应端扰动均表现出极高的敏感度。
从锡需求层面来看，佛山金控期货有色金属研究员邹誉表示，短期内订单释放节奏平缓，科技板块的市场情绪较此前已出现明显回落。“全球消费电子、镀锡板等传统领域需求持续低迷，国内传统下游企业畏高情绪浓厚，仅维持刚需采购。”他表示，同期国内光伏装机量增速持续放缓，光伏焊带采购需求低迷，进一步拖累整体锡需求；仅国外光伏需求维持温和增长。此外，国内新能源汽车出口保持高增长，车载焊料、功率元件的用锡需求形成稳定支撑，对冲了国内乘用车收缩的影响；欧洲、东南亚车企订单稳健，车载PCB、高压焊料需求均保持稳定。
“长期来看，AI算力基建的强劲需求为锡价提供了底部支撑。”章孜海补充表示，市场对AI服务器及先进封装产业链的景气度仍保有信心，单台AI服务器的耗锡量是传统服务器的3倍以上，这种由算力爆发带来的焊料需求增量，正逐步对冲传统淡季的拖累，让整体需求展现出超预期的韧性。
邹誉认为，当前多空因素交织，共同制约了锡价的上行空间。美伊冲突压制了市场风险偏好，美联储整体政策基调偏“鹰”，美债收益率维持高位运行，持续压制有色金属板块的估值。
对于后市，业内人士认为，短期沪锡价格将维持高位偏强震荡。章孜海解释称，矿端停产、低库存与宏观情绪回暖形成共振，锡价的底部支撑扎实，但42万元/吨上方压力十分明显。一方面高价会抑制下游需求，另一方面矿山复产的预期将限制价格上行空间。因此，短期锡市场波动率可能会显著放大。中期来看，邹誉表示，若三季度AI与半导体订单集中落地，叠加美联储年内加息预期降温带来的流动性改善，需求逻辑有望重新主导盘面，推动锡价再度试探前期高点。
来源：期货日报
