斑马消费 陈碧婷
2026年，国内饮料市场正经历一场深刻的格局重塑。无糖饮品强势接管商超与便利店的冷柜黄金位，今夏曾长期霸屏的含糖碳酸饮料，已然风光不再。全民健康意识觉醒，控糖成为消费共识，加上新世代口味迭代、渠道资源分流，含糖碳酸市场的衰退已成定局。巨头们纷纷调转船头，重金押注健康赛道，试图在无糖浪潮中撕开新的增长口子。
含糖碳酸饮料，销量断崖式萎缩
一瓶3块钱的可乐，第一口下去就能值回2块5。那种瞬间顶格的满足感，曾是无数消费者度夏的日常标配。但今年夏天，这种热情突然冷却。旺季期间，卖场和便利店货架陈列大变样：含糖碳酸饮料被挤到边缘，无糖类产品取而代之。部分媒体报道称其销量暴跌六成或许有些夸张，但市场遇冷却是铁一般的事实。上周末走访武汉中心城区几家便利店发现，某品牌含糖碳酸即便促销至5元两瓶，也少有人驻足。
品类疲软早有预兆。可口可乐在2025年财报中披露，全球单箱销量出现近十年来首次零增长。国内两大核心装瓶商数据同样发出警示。中国食品（00506.HK）获授权在国内19个省级行政区经营可口可乐业务。2024财年至2025财年，其汽水业务收入分别为163.73亿元、166.84亿元，同比增速从2.5%滑落至1.90%；太古股份（00019.HK）2024年、2025年中国内地饮料收入分别为250.10亿港元、252.34亿港元，同比增速由2.06%转为-0.92%，传统含糖饮料增长乏力显而易见。
进入2026年，颓势进一步加剧，尤其在传统旺季的第二季度，表现惨淡。马上赢数据显示，2026年第二季度，线下零售渠道汽水品类销售额同比下滑12.23%，样本以含糖碳酸为主。欧睿2026年上半年数据则显示两极分化：国内碳酸饮料整体销量微涨4.3%，全增量来自无糖产品，含糖部分持续萎缩。今年1至6月，无糖碳酸占碳酸总销量比重升至41.2%，较两年前高出超7个百分点。终端压力向上传导，《新经销》调研显示，今夏经销商旺季库存周转周期从往年常规的30天拉长至60至90天，全渠道积压严重。
去糖化浪潮，长期演进
含糖碳酸并非突然失宠，而是多年去糖化迭代的必然结果。风起之初，头部品牌用阿斯巴甜、安赛蜜等工业甜味剂替代白砂糖，推出无糖品，试图平衡口感与健康。可口可乐2008年便在中国推零度产品；百事可乐紧随其后，2011年上线无糖可乐，两大巨头拉开布局序幕。但这阶段无糖产品未撬动主流，含糖汽水仍占主导，格局未变。
行业转折点出现在2016年。国家卫计委发布《中国居民膳食指南》，明确控糖标准，建议每日添加糖摄入不超过50克，最好控制在25克以内，为无糖饮料奠定政策基础。同年元气森林成立，精准切入无糖细分赛道。四年后，元气森林气泡水出圈，以赤藓糖醇代替白砂糖，复刻碳酸口感的同时推动天然代糖技术普及，成为关键分水岭。无糖扩张不止于碳酸，东方树叶等无糖茶快速崛起，开辟新赛道，持续分流人群。
消费群体观念转变是市场萎缩主因。尼尔森数据显示，国内18岁至35岁主流群体中，超68%优先查看0糖、低糖标签。80、90后出于健康管理主动放弃或减少含糖消费；00后和Z世代初次选择就偏好无糖茶、无糖汽水。品类和渠道冲击进一步加剧萎缩。现制茶饮下沉，灵活糖分方案分流瓶装客流；商超便利店依据动销调整陈列，压缩含糖碳酸冷柜货架，将黄金位让给周转更快的产品，使其销售雪上加霜。
此消彼长，无糖规模稳增。艾媒数据显示，2025年国内无糖饮料市场规模达615.6亿元，预计2028年将突破815亿元。
结构性变革，正式开启
2026年上半年，多地入夏偏晚，梅雨降水多，阶段性均温低于往年，直接抑制冷饮消费。这只是短期影响。更深层的是，健康考量下，消费收紧背景中，用户会优先削减高糖产品支出。面对需求下行趋势，头部企业已明确转型：依托经典汽水守基本盘，重构产品矩阵，加码无糖碳酸、电解质水、功能饮品等健康品类，对冲传统业务下滑风险。
2026年上半年，可口可乐、百事可乐集中推新。一季度，可口可乐换新推益生元汽水，雪碧推雪碧+茶跨界品；纯悦推PH9.0电解质苏打水；7月，百事跟进上市益生元可乐，重塑碳酸健康价值。观察两家巨头，逻辑高度统一：优化结构、拓展多元功能性新品，精准匹配消费升级与健康控糖需求，在无糖浪潮中挖掘全新增长曲线。
