上证报中国证券网讯（记者 杨子晏）近日，由上海证券报携手南方基金、华泰证券推出的“上市公司新质生产力调研行”活动深入信维通信开展调研。活动现场，南方基金基金经理万朝辉就当下的市场生态、产业周期轮动以及投资布局方向分享了个人见解。
万朝辉拥有武汉大学金融工程硕士学位，自2015年6月加入南方基金以来，现任南方平衡配置混合基金经理一职。
在他看来，中国经济正处于结构转型的关键期，驱动力正从传统制造向科技制造切换。回顾过往，城镇化浪潮催生了周期板块的繁荣，消费升级则成就了消费行业的崛起。如今，随着经济步入高质量发展新阶段，科技制造有望在未来中周期内扮演核心角色。
“主导产业的更迭，本质上是经济发展与产业结构演变中优势力量的自然显现。”万朝辉指出。当前，在新质生产力加速落地与人工智能技术迭代的双重推动下，泛科技制造业已成为产业升级的重要抓手。
审视上半年A股走势，市场分化特征显著。成长风格大幅领先价值风格，小盘及高估值板块表现亮眼，优于大盘和低估值品种。电子、通信等科技赛道备受资金青睐。但进入7月后，市场逻辑发生转变，出现明显的再平衡现象。前期强势的电子、通信、机械等行业经历回调，交易拥挤度得到缓解，风格逐渐回归基本面驱动。
万朝辉分析认为，目前整体市场估值处于中性区间，系统性风险并不突出。经过前期的调整，部分板块的交易压力已有效释放，后续需紧密跟踪产业趋势与企业基本面的实质性变化。
