8月4日，A股走势震荡上行，创业板指成为主要股指中的领涨力量。收盘数据显示，上证指数微涨0.33%，深证成指攀升3.25%，创业板指大涨5.64%，科创50指数也录得了4.09%的涨幅。市场交投活跃，全市场成交额突破2.2万亿元关口，单日放量1939亿元，超过3600只个股实现上涨。

板块表现分化明显。算力硬件方向集体回暖，CPO概念尤为强势，联讯仪器在尾盘强势封死20%涨停板。电子化学品概念同样走强，嘉德利午后直线拉升涨停。此外，AI应用端与创新药概念活跃度较高。下跌方面，大金融板块出现回调，银行与保险板块跌幅居前。

资金流向显示，申万二级行业中，通信设备、元件及半导体三大行业的主力资金净流入均突破100亿元。其中，通信设备以221亿元的净流入额位居榜首。

PCB板块表现亮眼，截至收盘，深南电路、东山精密、沪电股份等多只个股触及涨停。

消息面上，花旗研报指出，8月电子布价格单月涨幅创年内新高：1080/2116/7628系列均价环比上涨17%至18%，分别达到13.1元/米、12.7元/米和10.1元/米。此轮涨价主要源于AI电源需求挤占了传统供给，成本压力正逐步向CCL环节传导。

中信建投研报认为，在AI技术推动下，全球PCB行业正迎来新一轮上行周期。伴随正交背板需求增长及CoWoP工艺升级，未来PCB将更趋近于半导体属性，价值量有望稳步提升。

电子化学品板块盘中异动，嘉德利午后直线涨停，天通股份、格林达等多股封板，唯特偶、天承科技、方邦股份涨幅均超10%。

招商证券研报分析称，AI浪潮引发算力需求爆发，直接带动AI芯片（GPU）、高带宽存储（HBM）及高速光模块等核心硬件需求大增，进而拉动晶圆厂扩产与制程升级，显著提升芯片制造关键材料需求。同时，AI发展对电子化工品性能标准提出更高要求。建议关注有望受益于AI需求拉动的电子化工品。

除硬件外，AI应用端持续活跃。截至收盘，汉仪股份、宏景科技获20%幅度涨停，天娱数科走出3天3板行情，欢瑞世纪、德才股份等多股涨停。

中金公司最新研报表示，8月市场或步入大幅回调后的修复阶段。经历前期剧烈调整，科技板块交易拥挤度已显著回落；具备足够高景气度的产业，有望通过分子端盈利的高增长有效对冲分母端估值压力的拖累。就AI基础设施相关领域而言，光通信、PCB等环节景气度维持高位，年内确定性依然较强。

作者：刘禹希 徐蔚