SpaceX 2026年第二季度财报电话会上，马斯克罕见地对存储市场现状进行了点评。他指出，供给端每年仅增加约20%，而需求端增速却高达200%甚至更高。这种严重的供需失衡，注定会让价格遵循经济学基本规律上行。

根据通话记录，马斯克在讨论AI基础设施核心瓶颈时强调，必须紧盯产出增速受限的关键环节。目前这一限制因素正是存储。尽管大型成熟行业每年能实现20%的产出增长已属不易，但面对每年200%乃至更高的需求扩张，这点增量显然杯水车薪。基础经济学原理表明，当需求远超供给时，价格应当上涨而非下跌。

受此宏观预期影响，周三美股盘后，闪迪与西部数据两家美国存储巨头虽公布了亮眼的财报业绩，但其给出的未来指引却让投资者失望。消息传出后，两家公司股价大幅下挫。截至发稿，盘前交易中闪迪与西部数据股价跌幅均超过5%。

韩国市场同样未能幸免。截至6日收盘，存储板块遭遇重挫，SK海力士股价跌超10%，三星电子跌幅也超过6%。

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编辑|张锦河 杜恒峰

编辑|程鹏

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